市场表现 - A股三大指数涨跌不一 军工板块异动拉升 消费电子板块震荡走强 炒股软件/CRO/创新药概念板块下跌 [1] - 云计算50ETF(516630)一度跌超1% 持仓股科华数据/万兴科技/润和软件/泛微网络/中际旭创跌幅居前 [1] - 液冷概念股曙光数创一度上涨近3% [1] AI算力行业前景 - AI算力方向凭借行业持续高景气成为重要投资主线 海外算力产业链高景气度依旧 [1] - 北美云厂商资本开支持续扩张 显示AI算力需求强劲 [2] - 持续看好海外算力产业链投资机会 国产算力产业链有望深度受益于海外映射逻辑 [1][2] 技术创新与产业进展 - 本土多相控制器及OCS产业进程提速 [1] - 受益于ASIC趋势下网络架构变化 交换机及服务器产业链获得显著增量 [1] - 看好DeepSeekR2/V4及Agent/多模态相关技术进展 [1] 投资机遇 - 云计算50ETF(516630)跟踪云计算指数(930851) AI算力含量较高 覆盖光模块&光器件/算力租赁/数据中心/AI服务器/液冷等热门概念 [2] - 该ETF为跟踪云计算指数合计费率最低的ETF [2] - 坚定看好2025年电子板块在"宏观政策周期/产业库存周期/AI创新周期"共振下的估值扩张行情 [1]