财务表现 - 2025年上半年公司实现收入27.14亿元，同比增长6.5% [1] - 归母净利润达3.82亿元，同比增长35.7% [1] - 净利率提升3.03个百分点至14.09% [2] 门店运营 - 小菜园品牌门店总数达672家，同比增长8.9% [1] - 门店堂食业务同比增长2.2%，外卖业务同比增长13.7% [1] - 外卖订单量同比增长31.3%，外卖收入占比达39% [1] 经营效率 - 堂食人均消费下降5.5%至57.1元 [1] - 整体翻台率保持3.1次/天，同店翻台率微降0.1次至3.0次/天 [1] - 同店销售额同比下降7.2% [1] 成本结构优化 - 原材料及消耗品成本占比下降2.7个百分点至29.5% [2] - 员工成本占比下降3.9个百分点至24.6% [2] - 外卖服务开支占比上升0.3个百分点至6.7% [2] 战略布局 - 公司推进高铁冠名列车和香港首店布局 [3] - 聚焦全球化、数字化与可持续化三大发展方向 [3] - 供应链体系支持品牌扩张与"菜手"第二品牌建设 [3] 盈利预测 - 预计2025-2027年归母净利润分别为7.58/9.22/11.21亿元 [3] - 对应市盈率分别为14.96/12.29/10.11倍 [3]