科创芯片50ETF表现 - 科创芯片50ETF（588750）8月20日早盘振幅超2% 近2日累计吸金超6000万元 [1] - 标的指数成分股涨跌不一 寒武纪和恒玄科技涨超3% 海光信息微涨 中芯国际和中微公司回调 [3] - 寒武纪市值5天暴涨900亿 2024年营收达11.74亿元 同比增65.56% [3] 成分股数据 - 寒武纪-U涨3.66% 成交额56.04亿 估算权重13.07% [4] - 海光信息涨0.89% 成交额24.63亿 估算权重9.16% [4] - 中芯国际跌0.56% 成交额22.87亿 估算权重9.00% [4] - 恒玄科技涨3.98% 成交额8.89亿 估算权重2.18% [4] 政策周期支持 - 大基金三期聚焦半导体核心环节 晶圆制造领域投资占比达70% 设备材料投资占比约10% [6] - 大基金一期投资分布：IC制造63% IC设计20% 封装测试10% 设备材料7% [6] - 政策持续加码新质生产力领域 半导体设备国产化比例从2021年21%提升至2023年35% [9] 产业库存周期改善 - 手机链DOI环比提升 终端客户库存均处于低位 [8] - PC链芯片厂商英特尔25Q2库存及DOI环比下降 [8] - 通用模拟及功率尚需库存进一步消化 [8] AI创新周期驱动 - 2025年全球半导体销售额预计同比增长11.2% [8] - 2025年AI服务器出货量年增逾20% 渗透率有望达15% [8] - 北美CSP厂商上调资本支出 谷歌提升至850亿美元 Meta上调至660-720亿美元 [8] 行业基本面 - 2024年全球半导体销售额增速达17% [9] - 2025Q1芯片板块净利润同比增15.1% [9] - 科创芯片50ETF标的指数2025年Q1净利润增速70% 全年预计归母净利润增速97.12% [9] 需求与替代趋势 - AI算力硬件基础设施需求持续旺盛 [8] - 互联网大厂未来三年在云和AI基础设施投入预计年均1100-1200亿元 [9] - 半导体自主可控重要性提升 产业链各环节国产化率不断提升 [9]