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研报掘金丨华福证券:维持科沃斯“买入”评级,经营质量持续提升

财务表现 - 25H1归母净利润9.79亿元 同比增长60.84% [1] - 25Q2归母净利润5.05亿元 同比增长62.19% [1] - 25Q2实现营收48亿元 同比增长38% [1] 海外业务 - 科沃斯品牌海外业务同比增长67% [1] - 新品类海外收入同比增长121% [1] - 海外市场经营质量持续提升 [1] 国内市场 - AVC数据显示科沃斯品牌扫地机Q2销额同比增长56% [1] - 添可品牌洗地机Q2销额同比增长10% [1] - 国内市场受益于新品及国补政策支持 [1] 产品发展 - 新品类进入规模化上量和利润贡献新阶段 [1] - 海外市场在前期良好基础上迎来业绩释放 [1]