核心观点 - 美银证券上调科伦博泰生物-B目标价至471.5港元 因核心资产SKB264临床进展顺利及合作收入预期提升 [1] - 公司2023至2027年收入预测获上调1%至6% 毛利率预测基于中期业绩调整 [1] - 销售费用与研发费用预估因营运效率超预期而下调 [1] 临床进展与资产价值 - 核心资产SKB264在多项适应症中取得稳定进展 临床阶段适应症成功概率提高 [1] - 各适应症高峰销售额预估因临床进展而推高 [1] 财务预测调整 - 合作收入预测基于公司中期业绩提高 [1] - 目标价由340港元上调至471.5港元 反映资产临床进展符合预期 [1]