核心财务表现 - 营业总收入4.65亿元 同比下降1.22% 归母净利润6574.17万元 同比下降0.03% [1] - 第二季度营收2.46亿元 同比增长0.08% 第二季度归母净利润3491.7万元 同比增长7.79% [1] - 毛利率26.42% 同比下降2.63个百分点 净利率14.48% 同比下降7.3个百分点 [1] - 三费总额2580.57万元 占营收比例5.55% 同比增长24.25% [1] - 每股收益0.46元 与去年同期持平 每股经营性现金流0.34元 同比增长51.44% [1] 资产负债结构 - 货币资金3.73亿元 较去年同期6.7亿元下降44.32% [1] - 应收账款3.97亿元 同比下降1.55% 但应收账款占最新年报归母净利润比例达419.22% [1][5] - 有息负债2085.44万元 [1] - 每股净资产14.72元 同比增长0.13% [1] 重要财务项目变动 - 应收款项融资同比增长73.36% 主要因母公司销售收入增加 [3] - 预付款项同比增长67.6% 主要因预付电费增加 [3] - 在建工程同比增长163.55% 主要因泰国募投项目建设投入增加 [3] - 合同负债同比增长214.35% 主要因客户预付款增加 [3] - 短期借款增加 主要因子公司向银行借款 [3] 费用与现金流变动 - 销售费用同比增长12.01% 主要因销售人员薪酬增加及市场拓展费用上升 [3] - 财务费用同比增长58.73% 主要因结构性存款利息计入其他收益及降息影响 [3] - 研发费用同比增长5.56% 主要因研发项目职工薪酬支出增加 [3] - 经营活动现金流增长51.44% 主要因供应链票据到期托收收入增加 [3] - 投资活动现金流增长91.66% 主要因到期交易性金融资产增加 [3] 历史业绩与市场预期 - 2024年ROIC为4.15% 净利率11.41% [4] - 上市以来ROIC中位数14.77% 2024年为历史最低水平 [4] - 证券研究员普遍预期2025年业绩1.22亿元 每股收益0.85元 [5]