国内流动性及市场趋势 - 国内流动性依然宽松 储蓄活化迹象延续 中长期震荡上行趋势不变 [1][11] - 短期市场情绪或有降温 资金外溢效应可能下降 [11] 美股市场表现 - 美股周三涨跌互现 道指涨16.04点（0.04%）报44938.31点 纳指跌0.67%报21172.86点 标普500跌0.24%报6395.78点 [4] - 科技股抛售致纳指两周低点 芯片股低迷 英特尔跌7% 美光挫4% [4] - 明星科技股普跌 苹果跌2.0% 亚马逊跌1.8% 谷歌跌1.1% 微软跌0.8% [4] - 纳斯达克中国金龙指数涨0.3% 网易涨1.7% 百度跌2.6% 阿里巴巴跌0.4% [4] 大宗商品市场 - WTI原油涨1.38%报63.21美元/桶 布伦特原油涨1.60%报66.84美元/桶 [5] - COMEX黄金期货涨0.91%报3343.40美元/盎司 [5] 行业政策动态 - 商业银行并购贷款管理办法征求意见 要求健全管理机制和信息系统 [6] - 育儿补贴免征个人所得税 自2025年1月1日起施行 [6] - 2025年6月国内市场手机出货量2259.8万部（同比下降9.3%） 5G手机占比81.6% [6] - 1-6月手机出货量1.41亿部（同比下降3.9%） 5G手机占比85.5% [6] 交易所及货币政策 - 港交所研究延长交易时间 参考纳斯达克拟实施24小时交易机制 [7] - 港交所技术系统年底前支持T+1结算 具体实施需市场共识 [7] - 美联储会议纪要显示通胀风险高 多数政策制定者支持维持现政策 [7] 公司公告 - 胜宏科技向香港联交所递交H股上市申请 [8] - 恒瑞医药拟以10亿-20亿元回购股份 价格不超过90.85元/股 [9] - 牧原股份上半年净利润105.3亿元（同比增长1169.77%） 营收764.63亿元（同比增长34.46%） [10] - 百度Q2净利润73.22亿元 营收327.13亿元 [11] 机构观点 - 白酒行业快速筑底 龙头酒企渠道调整后有望受益消费转暖 [11] - 啤酒行业三季度预计维持稳定 受限酒令影响 [11] - 稀土战略地位提升 2025-2026年价格中枢有望持续上行 [11]