A股市场表现 - 8月A股延续强势，沪指一度突破3760点，创近十年新高 [1] - 市场成交额连续5个交易日超过2万亿元，显示投资者情绪高涨 [1] - AI与机器人成为最受瞩目的主线之一，寒武纪股价突破1000元大关，工业富联市值逼近万亿 [1] - 智元机器人在北京召开首届合作伙伴大会，展示多场景落地应用，进一步点燃市场对人形机器人量产和应用的想象空间 [1] 港股机器人标的稀缺性 - 相比A股，港股机器人标的相对稀缺，首程控股凭借"国资背景+市场化转型"双重优势成为核心标的 [2] - 公司依托停车场、产业园区等基础设施运营业务，提供稳定现金流和分红能力 [2] - 通过管理北京机器人产业发展基金，投资布局宇树科技、加速进化、松延动力等头部企业，覆盖机器人产业链的本体、零部件与应用场景 [2] - 被投企业在世界人形机器人运动会上累计斩获12金14银11铜，产业链优势得到印证 [2] - 筹备的"机器人科技体验店"预计10月在北京融石广场开业，直接切入C端消费场景 [2] 首程控股半年报预期 - 公司将于8月30日前后发布2025年半年报，预计呈现"稳健增长+成长兑现"格局 [3] - 基础设施运营业务保持稳步增长，现金流充裕，分红能力延续 [3] - 机器人企业的技术突破与应用落地带动投资版图潜在的估值修复 [4] - 宇树科技已进入IPO辅导期，艺妙神州启动科创板上市进程，潜在退出收益可期 [4] - 公司年内累计回购超3600万股，显示管理层对长期价值的坚定信心 [5] 市场展望 - AI与机器人板块热度持续攀升，产业趋势愈发清晰 [5] - 首程控股作为港股市场少有的机器人产业链链主企业，既有国资背景保障，又有市场化改革和机器人赛道的系统化布局 [5] - 随着半年报临近，公司有望迎来新的关注度与资金配置窗口 [5]