农业ETF表现 - 农业50ETF(159827.SZ)本月涨幅达18.71%，跟踪中证农业指数，前十大权重股包括牧原股份(占比未披露)、温氏股份等养殖及农化龙头企业 [2] - 农业ETF易方达(562900.SH)覆盖种植+养殖双产业链，持仓隆平高科等农业科技企业，本月涨幅11.94% [3] - 畜牧类ETF普遍表现强劲，招商基旗下畜牧养殖ETF(516670.SH)本月涨幅14.98%，跟踪中证畜牧指数包含饲料、药物及养殖企业 [3] 牧原股份业绩爆发 - 2025H1营收812亿元(YoY+187%)，归母净利润152.4亿元(YoY+1170.8%)，扣非净利润148.9亿元(YoY+1246.2%)，拟派息80亿元 [3] - 生猪销售3839.4万头(YoY+32.5%)市占率10.5%，屠宰量1141.48万头(YoY+110.8%)占全国6.2%，猪肉销售127.36万吨(YoY+105.4%) [4] - 养殖业务营收754.46亿元(YoY+34.68%)，屠宰业务营收193.45亿元(YoY+93.83%)，经营性现金流净额首次突破200亿元 [4] 成本控制与行业趋势 - 生猪养殖完全成本从2024年14元/kg降至2025年6月12.1元/kg，目标全年平均12元/kg [4] - 政策调控聚焦"控产能+降体重+控二育"，7月环保收紧加速南方水网地区落后产能出清 [5] - 行业短空长多，下半年旺季猪价弹性可期，头部企业凭借成本优势有望维持盈利 [5]