核心观点 - 香港交易所2025年上半年业绩表现强劲 在现货市场、衍生产品市场、沪深港通成交量及新股融资额等多个领域创半年度新高 重新夺回全球交易所新股融资额榜首位置 [1][7] 财务业绩表现 - 收入及其他收益达140.76亿港元 同比增长33% 创半年度新高 [2] - 主要业务收入129.54亿港元 同比增长34% [2] - 股东应占溢利85.19亿港元 同比增长39% [3] - 基本每股盈利6.74港元 同比增长39% [2] - 每股中期股息6.00港元 同比增长38% [2] - 投资收益净额10.44亿港元 同比增长16% 主要受益于美元兑港元非经常性汇兑收益及公司资金投资收益上升 [2][3] 市场交易表现 - 现货及股票期权市场成交量刷新半年度纪录 [2] - 沪深港通成交量创半年度新高 [1] - 衍生产品市场成交量达半年来新高 [1] 新股市场表现 - 共有44宗新上市 集资额达1094亿港元 为2024年同期的8倍多 创2021年以来最高半年度纪录 [3] - 再融资规模超2400亿港元 同样创2021年以来最高半年度纪录 [3] - 约230家企业正在排队等待IPO [3] 外资参与情况 - 二级市场中散户占比约10% 北向资金日均成交额占比约23% 其余为全球机构投资者 [6] - 外资参与度显著提升 吸引全球长线基金参与新股认购 [6] - 海外投资者重新聚焦亚洲市场 特别是中国市场 [6] 创新举措与发展规划 - 推出"科企专线"服务 新增50余家依据18C、18A章节上市的高科技企业 [6] - 计划缩短现货市场结算周期 扩大无纸化上市机制 [6] - 优化IPO市场定价新规 推出下调证券交易最低上落价位第一阶段措施 [6] - 旨在提升市场竞争力 提供更多元化产品和更高效互联互通机制 [7]