商用车动力电池市场增长 - 新能源重卡1-7月累计销量8.22万辆 同比大增191% [1] - 换电重卡电池市占率达18% 同比增长809% [1] - 充电重卡渗透率从不足1%提升至每月20%-30% [2] 瑞浦兰钧业务表现 - 上半年动力电池装车量6.59GWh 新能源重卡电池市占率7.5% [1] - 商用车电池产品出货量占整体出货量80%-90% [1] - 亏损收窄超90% 因电池出货量大幅上升 [1] 技术路径与成本结构 - 充电重卡使用成本优势显著：年行驶10万公里可节省燃料费超10万元 [2] - 电池拆卸设计提升整车15%残值 [2] - 商用车电池容量主流配置400-600度 长途物流倾向换电模式 [2] 产品结构与毛利率优化 - 电芯产品占比超80% 因材料组成较pack简单导致毛利空间易受压缩 [3] - 将通过增加pack出货/优化客户结构/加强成本管控改善毛利率 [3] - 研发模式转型为深度客户需求挖掘 提升研发效率 [3] 市场拓展战略 - 获得超10个新车型项目定点 含上汽大众/雷诺等头部车企 [3] - 计划在机械工程/eVTOL/机器人等新领域扩大市场 [3] - 储能领域电池出货量占比达50% [1]