核心财务表现 - 2025年上半年营收11.48亿元，同比增长42.87%；归母净利润1.61亿元，同比增长30.85% [1] - 2025年第二季度营收6.12亿元，同比增长40.77%；归母净利润0.88亿元，同比增长41.03% [1] - 第二季度毛利率29.15%，同比下降0.79个百分点；净利率14.35%，同比微增0.02个百分点 [3] 客户与市场表现 - 主要客户吉利、奇瑞、上汽通用五菱、长城、宇通合计产量225.6万辆，同比增长19.61% [2] - 吉利产量93.62万辆（同比+32.69%）、奇瑞62.14万辆（同比+10.42%）、上汽通用五菱36.31万辆（同比+19.55%）、长城32.12万辆（同比+7.83%） [2] 运营效率优化 - 第二季度费用率11.45%，同比下降0.30个百分点，环比下降2.91个百分点 [3] - 销售/管理/研发/财务费用率环比分别变化+0.24/-1.31/-1.72/-0.12个百分点 [3] 战略发展与业务拓展 - 获得Stellantis两个项目定点，总销售额55亿元人民币，预计2026年开始供货 [4] - 马来西亚生产基地预计2025年第三季度量产 [4] - 从单一产品供应商转型为安全气囊、方向盘、安全带总成的集成供应商，提升单车配套价值 [4] - 中期布局智能驾驶、智能座舱及主被动结合产品，长期探索环保材料、无人机气囊等创新领域 [4] 未来业绩展望 - 预计2025-2027年营收分别为28.02亿元（+42.2%）、37.93亿元（+35.3%）、50.19亿元（+32.3%） [5] - 预计同期归母净利润分别为3.91亿元（+50.2%）、5.36亿元（+37.1%）、7.14亿元（+33.2%） [5] - 当前股价对应2025-2027年市盈率分别为25.92倍、18.90倍、14.19倍 [5]