行业背景与公司定位 - 空天信息产业是以空间技术为核心的新兴产业 涵盖卫星制造 发射 运行 应用等多个环节 具有高技术含量 高附加值和战略性特点 预计到2025年中国产业规模将突破万亿元[1] - 公司定位为空天信息技术创新引领者 商业航天产业链整合者和低空经济发展推动者 基于自主数字地球平台构建空天信息服务体系 提供软件销售 数据服务 技术开发和系统集成等业务[2] - 政策层面持续利好 2023年中央经济工作会议提出打造商业航天和低空经济等战略性新兴产业 2024年首次写入政府工作报告 多地出台配套支持政策推动产业发展进入加速阶段[3] 融资方案核心要素 - 拟向特定对象发行A股股票募集资金不超过248,846.82万元 主要用于星图云空天信息云平台 星图低空云基础服务平台和星图洛书大数据智能分析平台三大项目建设及补充流动资金[4][6] - 发行股票种类为人民币普通股（A股） 每股面值1.00元 发行对象为不超过35名符合规定的特定投资者 包括基金管理公司 证券公司 QFII等机构投资者[7][9] - 定价基准日为发行期首日 发行价格不低于前20个交易日股票交易均价的80% 最终价格将通过竞价方式确定[10][11] 募投项目战略意义 - 星图云项目支撑商业航天全产业链布局 通过构建空天信息云生态实现智能化和生态化转型 促进空天信息赋能千行百业[5][18] - 星图低空云项目延伸空天信息服务至空基飞行器运行层 通过国产化低空监管平台抢占低空经济市场发展机遇[5][19] - 星图洛书项目升级数字地球产品形态 通过"数字地球+认知大脑"实现从感知世界向认知世界的战略性转变 拓展特种领域和政府市场[20] 财务影响分析 - 以2024年归母净利润35,169.85万元和扣非净利润23,954.20万元为基准 测算2025年业绩持平 增长10%和增长20%三种情景下的每股收益变化[17] - 在总股本从54,332.59万股增至105,242.23万股的假设下 基本每股收益从0.65元/股摊薄至0.40-0.48元/股区间（业绩增长20%情景）[17] - 补充流动资金可降低资产负债率 增强偿债能力 为战略布局提供资金保障[6] 合规性与可行性 - 发行方案符合《证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》等法律法规要求 不存在擅自改变募集资金用途 财务报告瑕疵 董事高管受处罚等发行障碍情形[12][13] - 公司不属于失信联合惩戒对象 已履行董事会和股东大会审议程序 尚需上交所审核及证监会注册批复[14][15] - 采用股权融资方式可保持稳定资本结构 避免债务融资带来的财务风险及利息支出压力 更好配合战略目标实现[8]