财务表现 - 2025年上半年公司实现收入196.5亿元，同比增长4.2%，归母净利润16.46亿元，同比增长52.6%，毛利率19.8%，同比提升2.6个百分点 [1] - 分业务看，光学零件收入60.7亿元（同比增长10.7%），光电产品收入133.8亿元（同比增长1.5%），光学仪器收入2.0亿元（同比增长7.1%） [1] - 光学零件毛利率31.0%（同比下降0.8个百分点），光电产品毛利率10.6%（同比上升2.4个百分点），光学仪器毛利率45.7%（同比下降2.2个百分点） [1] 手机业务 - 手机业务收入132.5亿元，同比增长1.7%，镜头和模组出货量均位居全球第一 [1] - 手机镜头出货量同比下降6.4%，但ASP同比增长20%，受益于高端镜头占比提升，毛利率改善，预计下半年伴随稼动率提升和苹果镜头占比增加，毛利率有望环比提升 [1] - 手机模组出货量同比下降21.0%，但ASP同比增长20%且毛利率提升，下半年模具设备升级有望提高产出率并优化盈利，中长期重点关注北美客户模组成长机遇 [1] 车载业务 - 车载业务收入34.0亿元，同比增长18.0%，车载镜头出货量全球第一 [2] - 公司在玻塑混合车载镜头实现高精度仿真和稳定性两项关键技术突破，提升产品性价比并夯实ADAS镜头技术领先地位 [2] - 车载模组收入同比增长35%，8MP车载模组份额全球第一，新获欧洲头部车厂8MP产品定点，加速开拓海外市场，持续与Mobileye/地平线/高通/英伟达等平台深化生态合作 [2] 新兴业务 - ARVR业务收入12.0亿元，同比增长21.1%，玻塑混合镜头在AI眼镜主流客户实现全覆盖，并在AR领域覆盖衍射光波导/光机/整机等环节，积极布局SiC刻蚀等前沿技术 [2] - 运动/全景相机方面，公司已配合核心客户量产镜头和模组，有望受益终端需求攀升和份额提升 [2]