财务业绩表现 - 2025年上半年公司实现营业收入25.67亿元，同比增长7.98%，归母净利润1.33亿元，同比增长86.27%，扣非归母净利润1.02亿元，同比增长80.10% [1] - 2025年第二季度公司实现营业收入13.34亿元，同比增长9.62%，归母净利润0.51亿元，同比增长53.06%，扣非归母净利润0.38亿元，同比增长44.29% [1] - 2025年上半年主营业务收入25.53亿元，同比增长12.59%，其中奶酪业务收入21.36亿元，同比增长14.85%，贸易业务收入2.30亿元，同比增长3.69%，液态奶业务收入1.87亿元，同比增长0.63% [1] 业务细分表现 - 奶酪业务中即食营养系列收入10.83亿元，同比增长0.62%，餐饮工业系列收入8.16亿元，同比增长36.26%，家庭餐桌系列收入2.36亿元，同比增长28.44% [1] - 餐饮工业系列增长得益于供应链及专业化服务优势，家庭餐桌系列增长源于渠道合作深化及优势品项扩充 [1] - 公司奶酪市占率超过38%，奶酪棒市占率持续增长稳居行业第一 [3] 盈利能力分析 - 2025年上半年公司毛利率30.81%，同比提升0.91个百分点，归母净利率5.18%，同比提升2.18个百分点 [2] - 奶酪业务毛利率35.52%，贸易业务毛利率4.73%，液态奶业务毛利率8.78% [2] - 即食营养系列毛利率47.87%，餐饮工业系列毛利率21.30%，家庭餐桌系列毛利率28.02%，餐饮工业毛利率同比提升1.98个百分点 [2] 成本费用控制 - 2025年上半年销售费用率17.37%，同比下降2.26个百分点，管理费用率5.66%，同比上升0.46个百分点 [2] - 财务费用率1.21%，同比上升0.14个百分点，研发费用率0.89%，同比下降0.07个百分点 [2] - 管理费用率上升主要受股权激励费用和折旧摊销费用影响 [2] 战略发展规划 - 公司提出"共创千亿奶酪大赛道"愿景，践行ToB ToC双轮驱动以及并购出海两大核心策略 [4] - 实施五大战略保障包括品类创新、品牌升维、卓越品质、极致成本、组织建设 [4] - 奶酪渗透率持续提升，中西餐融合拓宽奶酪应用领域，公司作为行业头部企业有望享受行业红利 [4]