核心观点 - 快手可灵AI商业化进展超预期 2025年第二季度营收达2.5亿元 较前期累计1亿元收入实现数倍增长[1] - 视频生成模型通过架构创新实现训练推理成本大幅下降 行业商业化前景逐步明朗[4][6] - 互联网企业加速布局视频生成领域 百度等厂商推出明确商业化导向的产品[6] 财务表现 - 可灵AI 2025年第二季度营收2.5亿元 较去年7月至今年2月累计1亿元收入显著提升[1] - 2025年4月及5月单月付费金额均突破1亿元[1] - 预计2025年全年营收将较年初目标翻倍[1] - 推理算力层面已实现毛利率为正[6] - 快手第二季度总营收350亿元 其中线上营销服务198亿元 直播收入100亿元[1] 技术突破 - 新架构依据扩散模型异构特征科学调配计算资源 激活1倍参数量实现3倍生成性能[4] - 算法模型codesign采用定制化全流程推理方案 在效果无损前提下大幅降低推理成本[4] - 模型累计迭代升级近30次 画质/语义理解/画面美学及人物表情动作真实性显著提升[4] 商业化应用 - 累计生产超2亿个视频和4亿张图片 服务超2万家企业客户[6] - 主要客户为视频自媒体/广告营销从业者等专业创作者 以及小米/蓝色光标等企业[5] - 在服装行业推出双人直播间实时换装功能 某男装品牌营销素材消耗量增长2倍[7] - 百度7月发布蒸汽机模型 直接服务广告主和代理商营销素材生成需求[6] 资源投入 - 公司年中追加推理算力投入 2025年Capex投入较年初预算实现翻倍[6] - 视频生成模型被确定为内部重点方向 获得更多研发资源支持[4] - 行业训练推理成本随着模型能力提升出现明显下降[4]