市场表现 - 人工智能产业链全线爆发 AI应用全面走强 算力硬件重拾升势 光模块含量超41%的创业板人工智能盘中涨超2%刷新前期高点 [1] - 昆仑万维涨超9% 润泽科技 景嘉微 首都在线等多股涨超5% 新易盛 深信服 奥飞数据 光环新网 万兴科技 宇航微等多股跟涨超3% [1] - 创业板人工智能ETF（159363）场内价格上涨2.5% 续刷历史新高 实时成交额超2.5亿元 资金近五日累计加仓6亿元 [1] 行业动态 - DeepSeek发布DeepSeek-V3.1 相比DeepSeek-R1-0528能在更短时间内给出答案 新模型在工具使用与智能体任务中的表现有较大提升 [3] - 2025年下半年AI主线创新继续 带动产业链上下游落地提速 景气创新方向频出 驱动行业加速成长 [3] - 从滚动收益差 成交占比 拥挤度等指标来看 AI板块尚未来到过热区间 AI行情有望向更多AI+领域扩散 [3] 算力投资 - 整个算力行业投资进入白热化阶段 海内外CSP巨头厂商资本开支向AI算力的倾斜已十分明显 [3] - 市场中光通信以及近期液冷等算力基础设施的行情均说明算力板块正迎来真正的成长春天 [3] - 坚定推荐算力产业链如光模块行业龙头 建议关注光器件及其他基础设施配套 [3] 指数表现 - 以光模块为核心的算力硬件频繁走高 "易中天"（新易盛 中际旭创 天孚通信）皆创历史新高 [4] - 创业板人工智能年内以来累计上涨52% 显著跑赢CS人工智（35.12%） 科创AI（39.60%）等同类AI指数 [4] - 创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为20.1% 17.57% -34.52% 47.83% 38.44% [4] 产品布局 - 创业板人工智能ETF（159363）标的指数约七成仓位布局算力 三成仓位布局AI应用 高效捕捉AI主题行情 重点布局光模块龙头"易中天" 光模块含量超41% [5] - 创业板人工智能ETF（159363）最新规模超28亿元创上市新高 近1个月日均成交超2.5亿元 在跟踪创业板人工智能指数的6只ETF中排行第一 [5]