核心观点 - A股市场延续结构性行情 百亿私募机构在2025年第二季度进行显著调仓 化工和食品饮料板块被持续看好 龙佰集团和安琪酵母等个股获得明显增持[1] 私募机构调仓动向 - 高毅资产持仓总市值居行业前列 海康威视为其第一重仓股 持股市值达93.73亿元 但本期减持13.72亿元[2] - 高毅资产减持国瓷材料和东诚药业等电子和医药个股 国瓷材料减持250万股 东诚药业减持400万股[2][3] - 龙佰集团获高毅资产增持800万股 持股市值增至14.26亿元 公司主营钛白粉体材料、钛金属材料等产品业务[3] - 安琪酵母获高毅资产增持350万股 持股市值达12.31亿元 公司发酵总产能45万吨 国内市场份额55% 全球占比超20%[4] - 迎水投资以医药板块为核心持仓 智飞生物和亿帆医药位列前五大持仓 苏交科为其第一大重仓 持股市值近6亿元[4] - 通怡投资逆势增持翔港科技133.94万股 尽管该股市值缩水1626万元[5] - 睿郡资产减持芯朋微42万股 同时新建仓道氏技术389.93万股和兔宝宝606.8万股[5] - 玄元投资重点加仓道通科技和华宝股份 持股市值分别增加1094.16万元和1681.07万元[6] - 锐天投资新建仓朗博科技1860.76万元和开普云1220.34万元[6] - 仁桥资产增持传媒板块个股新经典46.35万股[6] - 久期投资减持宏创控股25.12万股 但因股价上涨持股市值增加3982.04万元[7] - 宁泉资产增持洲明科技81.6万股[7] - 上海大朴资产减持创元科技36.2万股[7] - 千宜投资和明汯投资分别新建仓华密新材70.91万股和浙江华业7.75万股[7] 行业配置特征 - 百亿私募重仓股以行业龙头为主 在各自领域具有强大市场竞争力和品牌影响力[7] - 增持和新进个股主要集中在具备成长潜力、业绩改善明显以及契合政策方向的标的[7] - 调仓呈现从高估值概念炒作向业绩确定估值合理板块迁移的特征[8] - 私募加大顺周期及政策支持领域配置 如高端制造、新能源产业链中下游、消费复苏板块[8] - 科技自主可控、数字经济、国产替代主题持续获增量资金青睐[8] - 私募强化AI应用、半导体设备材料、绿色能源等前沿领域布局[8]