房贷余额趋势 - 全国个人住房贷款余额37.74万亿元 同比下降0.1% 连续第二年负增长[1] - 新增房贷仅510亿元 提前还款规模达新增贷款的24倍 形成"借钱少、还钱多"局面[3] - 居民中长期贷款增加8347亿元 创近年新低[6] 房地产销售表现 - 新建商品房销售额4.42万亿元 同比下降5.5% 其中住宅销售额下降5.2%[5] - 重点30城二手房成交量上涨12% 但属于"旧贷换新贷"的债务转移 未增加贷款总量[7] - 新增法拍房数量17.2万套(2025年1-2月) 全年预计突破210万套 实际坏账加剧房贷缩水[7] 居民信贷行为变化 - 居民存款激增10.77万亿元 人均存款7692元 短期消费贷款减少3亿元[5] - 25岁以下购房人群占比从2020年17%暴跌至2025年3.8% 年轻群体购房意愿显著下降[6] - 年轻人优先计算租金回报率 当月供比房租高出50%时选择放弃购房[6] 政策环境与市场反应 - 首付比例降至历史最低15% 房贷利率较历史高点下降60%(7.62%→3.1%) 公积金利率降至2.6%[5][7] - 30个城市支持公积金支付首付 但政策刺激效果短暂 5月降准后楼市仅反弹两周[7] - 开发贷余额增长0.3% 新增2926亿元 资金滞留开发商端 呈现"供给热、需求冷"分化[7] 利率套利空间变化 - 存量房贷利率与新房贷利率差距缩小至0.5%以内(原差超2.5%) 提前还贷套利空间基本消失[6] - 有能力提前还款家庭已基本完成还款 剩余群体还款能力不足[6]