目标价与评级 - 招银国际将科伦博泰生物目标价由299.93港元上调至498.55港元 [1] - 目标价调整基于现金流折现率估值方法 [1] - 维持买入评级 [1] 财务表现 - 上半年收入达9.5亿元人民币 [1] - 产品销售额为3.1亿元人民币 [1] - SKB264贡献销售额3.02亿元 占该行全年预测的34% [1] - 合作收入及研发服务收入共录6.41亿元 [1] - 现金及金融资产总值44.6亿元 [1] 核心产品SKB264进展 - SKB264获批用于治疗后线三阴性乳腺癌和EGFR突变非小细胞肺癌 [1] - 产品处于加速增长初期阶段 [1] - 管理层维持SKB264全年销售额8至10亿元目标 [1] - 预期两个已获批适应症将自明年初起纳入国家医保目录 [1] 商业合作与支出 - 合作收入包含对外授权SKB378予WindwardBio的首付款及默沙东里程碑付款 [1] - 销售开支占销售额比例为58% 反映获批后商业活动开展 [1]