投资概述 - 项目投资背景为煤化工行业向大规模、高新技术方向发展，公司德州本部气化炉技术服役时间较长，能效水平低于荆州子公司，产品市场竞争力减弱，同时国家要求煤炭利用高效化、清洁化，公司需通过技术升级提高规模效益和竞争力 [1] - 项目对促进节能减排、降低综合能耗、提高煤炭产业附加值、提升企业盈利能力和加快区域经济建设有积极推动作用 [2] - 董事会审议全票通过议案，无需提交股东会审议，不属于关联交易和重大资产重组事项 [2] 项目基本情况 - 项目立足原煤消耗量不变进行气化装置替代，以煤为原料生产合成气，主要装置包括气化装置、辅助生产装置和部分配套公用工程 [2] - 项目建成后合成气生产规模为45.09万Nm³/h（以有效气CO+H₂计），项目建设周期18个月 [2] - 项目预计总投资30.39亿元，资金由自有资金和银行贷款解决 [2] 项目效益影响 - 项目建成投产后预计年均实现营业收入36.65亿元（按产出物全部对外销售测算），但合成气为公司最终产品的原料气，经济效益由最终产品盈利能力决定 [2] - 项目可进一步提高公司生产能效和运营效益，提升市场竞争能力，符合公司发展战略和长期规划，具有良好的经济与社会效益 [3] - 项目对2025年经营业绩不产生重大影响，预计经营数据不构成对投资者的业绩承诺 [3] 项目风险与应对 - 资金风险源于宏观经济、政策、筹资环境等不确定因素，可能导致项目不能如期建设完成，应对措施为利用筹资环境和优惠政策，强化与金融机构合作，确保资金及时足额到位并降低筹资成本 [3] - 政策变化风险包括环保政策趋严、能耗双控与碳减排政策、产业政策调整等，可能导致项目投入增加和运营成本增多，应对措施为严格执行环保标准，优化能效设计，探索碳捕集与利用技术，调整产品结构 [5] - 行业景气度偏低导致行业发展及市场行情存在不确定性，可能影响原料及最终产品供需和价格，使项目盈利不及预期，应对措施为控制投资费用，降低产品固定成本，开拓产品市场确保满负荷运行，提升整体效能和综合成本优势 [5]