公司目前已布局近30 款高端晶圆光刻胶，超过15 款产品已送样验证，其中超过10 款进入加仑样测试阶 段，部分产品有望在25H2 获得客户订单。产线方面，公司潜江一期年产30 吨KrF/ArF 高端晶圆光刻胶 产线运行顺利，二期年产300吨产线主体设备基本安装完毕，计划于25Q4 进入全面试运行阶段。此外， 公司开发出光刻胶专用树脂及其高纯度单体、光致产酸剂等关键材料，推动关键材料到光刻胶成品的全 流程国产化。 盈利预测、估值与评级：2025H1，公司CMP 及显示材料等半导体材料产品快速放量，公司半导体业务 营收占比提升，整体毛利率进一步提升。考虑到公司半导体材料营收的快速增长，我们上调公司2025- 2026 年盈利预测，新增2027年盈利预测。预计2025-2027 年公司归母净利润分别为7.09（前值为6.62 亿 元）/9.61（前值为9.22 亿元）/12.27 亿元，维持公司"买入"评级。 风险提示：客户导入进度不及预期，下游需求不及预期，产品研发风险，产能建设风险。 事件：公司发布2025 年半年度报告。2025 年上半年，公司实现营收17.32 亿元，同比增长14.00%；实 现归母净利润3 ...