核心财务表现 - 2025年上半年实现营收约12.40亿元，同比增长33.7% [1] - 归母净利润约6.01亿元，同比增长136.3% [1] - 中期股息20.30港仙，现金分红比例约33.4% [1] 核心产品产销量 - 江西宜丰新庄矿铜当量销量约4207吨，同比下降9.8%，主因铜铁加工厂技术改造停产67天 [1] - 所罗门群岛金岭矿金金属销量约1337吨，同比增长29.7%，受益于选矿处理量和回收率提升 [1] 核心产品成本结构 - 江西宜丰新庄矿铜当量单位销售成本约3.17万元/吨，同比微增0.3% [1] - 金岭矿金金属量单位销售成本约178.77元/克，同比下降16.11%，成本优势显著且具进一步优化空间 [1] 产能与项目进展 - 江西宜丰新庄矿年处理矿石量超100万吨，铜当量年产能约1万吨，可采年限超20年且具产能提升潜力 [1] - 西藏昌都哇了格铅矿处于探转采前期开发阶段 [2] - 金岭矿浮选产量接近设计产能，日均达9500吨，预计下半年提升至12000吨/日 [2] - 金岭矿于2025年8月启动扩产1000万吨/年项目，建设周期约3年，投产后黄金产量将大幅提升 [2] 未来业绩展望 - 预计2025-2027年营收分别为34.04亿元、48.32亿元、55.46亿元，同比增速81.5%、41.9%、14.8% [2] - 预计同期归母净利润分别为14.49亿元、20.67亿元、23.76亿元，同比增速151.9%、42.6%、14.9% [2] - 摊薄EPS分别为1.34元、1.91元、2.19元，当前股价对应PE为24倍、17倍、15倍 [2]