并购交易批准 - 证监会于8月22日核准国信证券成为万和证券主要股东 核准深圳市投资控股有限公司成为万和证券实际控制人 意味着并购重组项目正式注册生效[2][3][4] - 国信证券通过换股方式取得万和证券21.84亿股股份 占万和证券股份总数96.0792%[5] - 国信证券向多家机构发行股份购买资产 包括向深圳市资本运营集团发行3.48亿股 向深圳市鲲鹏股权投资发行1.57亿股 向深业集团发行0.50亿股 向深圳市创新投资集团发行0.23亿股 向深圳远致富海十号投资发行0.22亿股 向成都交子金融控股集团发行0.21亿股 向海口市金融控股集团发行0.09亿股[5] 交易时间线与调整 - 交易自2024年8月2日首次透露至获批历时一年 2024年9月披露收购预案 12月初披露草案 同月下旬获深圳市国资委批复及股东大会审议 2025年4月进入交易所审核流程 6月19日上会 从受理到批文耗时4个月[6] - 发行价格因2024年度分红派息实施从8.6元/股调整至8.25元/股 发行股份数量从6.04亿股增加至6.29亿股 占发行后上市公司总股本比例6.14%[6] - 发行股份购买资产注册批复自下发之日起12个月内有效 公司需依法办理股权变更手续[5] 财务业绩表现 - 国信证券2024年营业收入201.67亿元 归母净利润82.17亿元 万和证券2024年营收5亿元 归母净利润5239.09万元[9] - 万和证券2025年1-5月营业收入1.61亿元 归母净利润仅13.92万元 主要因自营投资业务及投资银行业务收入下降[9] - 部分地方国有小型券商盈利能力弱 缺乏特色业务 股东投资回报率不高 对地方国资逐渐成为鸡肋资产[9] 整合战略与目标 - 交易完成后万和证券将成为国信证券控股子公司 计划将万和证券打造为海南自由贸易港在跨境资产管理等特定业务领域具备行业领先地位的区域特色券商[9] - 万和证券将聚焦特定区域 保留该区域经纪业务及高度协同业务 其余业务整合至国信证券或其子公司 或在过渡期内完成处置[11] - 万和证券特定区域外分支机构及相关资产整合至国信证券 国信证券位于特定区域内分支机构及相关资产整合至万和证券[11] 分支机构优化 - 证券公司持续裁撤营业部以优化网点布局 万和证券分支机构数量从并购预案时的51家降至46家 裁撤比例达12%[11] - 国信证券2024年起加大分支机构裁撤力度 年底曾10天裁撤18家分支机构 2025年7月至8月期间裁撤21家营业网点[11] - 在海南地区 国信证券仅有1家海南分公司 万和证券在海南有1家分公司及1家营业部 两家券商绝大多数营业网点位于海南以外[11]