核心财务表现 - 2025年中报营业总收入11.57亿元，同比增长11.33%，主要受益于水路货物运输业务收入增长15.17%至9.27亿元[1][4] - 归母净利润亏损3923.36万元，同比扩大113.43%，净利率为-2.95%同比下降23.4%[1] - 第二季度单季度营业总收入7.65亿元，同比增长30.6%，归母净利润721.77万元，同比增长16.31%[1] 资产负债结构 - 应收账款规模达4.11亿元，同比增长5.91%，占最新年报归母净利润比例高达1857.93%[1][7] - 货币资金4.94亿元，同比下降6.43%，有息负债7.39亿元，同比下降24.57%[1] - 在建工程大幅增长93.7%，主要因支付新购建两艘6.4万吨级散货船首期款[2] 现金流状况 - 每股经营性现金流0.26元，同比增长50.02%，主要因应收运费回款情况改善[1][5] - 投资活动现金流净额大幅下降325.59%，主要因新造船项目支出[5] - 筹资活动现金流净额增长47.81%，因偿还外部借款较同期减少[5] 业务板块分析 - 水路货物运输业务收入9.27亿元同比增长15.17%，成本9.23亿元同比增长13.46%，主要因租船营运业务大幅扩张[4] - 收费公路运营业务收入2.23亿元同比下降3.48%，主要受新建路网分流及货车通行费优惠政策影响[4] - 研发费用较上年同期增加，因上年同期无研发项目[4] 重要财务指标 - 毛利率4.2%同比提升8.9%，但净利率-2.95%同比下降23.4%[1] - 每股净资产3.23元同比下降0.55%，每股收益-0.03元同比下降113.82%[1] - 三费占比未披露，财务费用下降24.12%因融资规模缩减及利率降低[4] 历史业绩对比 - 公司近10年ROIC中位数为4.68%，2024年ROIC为1.01%投资回报一般[6] - 上市27年来仅1次亏损年份，2024年实现营业收入24.32亿元同比增长7.31%[6][7]