核心财务表现 - 营业总收入20.6亿元，同比下降6.65% [1] - 归母净利润5.71亿元，同比下降7.83% [1] - 第二季度归母净利润3.01亿元，同比上升1.97% [1] - 毛利率64.43%，同比下降1.17个百分点 [1] - 净利率28.06%，同比下降1.24个百分点 [1] 现金流与资产结构 - 货币资金4.77亿元，同比增长36.23% [1] - 应收账款12.01亿元，占归母净利润比例达100.54% [1][3] - 每股经营性现金流0.72元，同比下降15.07% [1] - 有息负债1.24亿元，同比下降76.87% [1] - 交易性金融资产大幅增长11289.16%，主因购买理财产品增加 [1] 费用与资本运作 - 三费总额4.96亿元，占营收比例24.05%，同比上升15.43% [1] - 研发费用同比下降24.87%，主因资本化处理 [2] - 投资活动现金流净额增长151.06%，因赎回理财规模扩大 [3] - 筹资活动现金流净额增长31.42%，因票据融资业务增加 [3] 战略与业务布局 - 国产替代空间广阔，进口厂商份额将被本土产品取代 [5] - 出口业务占比不足7%，公司将加大国际市场拓展力度 [5] - 在建工程同比下降55.84%，因项目转固投入使用 [2] - 长期股权投资增长53.09%，因对参股公司投资增加 [2] 机构持仓与预期 - 明星基金经理徐彦持仓，其管理规模193.67亿元，擅长价值成长股挖掘 [4] - 最大持仓基金为中庚价值先锋股票，规模35.54亿元，近一年涨幅44.94% [5] - 分析师普遍预期2025年归母净利润12.28亿元，每股收益2.15元 [3]