核心财务表现 - 营业总收入63.69亿元，同比下降4.44%，其中第二季度单季度收入32.72亿元，同比下降8.54% [1] - 归母净利润13.37亿元，同比上升12.48%，但第二季度单季度净利润5.85亿元，同比下降11.65% [1] - 扣非净利润13.17亿元，同比增长12.84% [1] - 盈利能力显著提升，毛利率28.31%（同比增20.87%），净利率26.11%（同比增20.19%） [1] 成本与费用控制 - 三费总额（销售、管理、财务费用）3.36亿元，占营收比例5.27%，同比下降16.25% [1] - 财务费用同比下降29.92%，主要因利率降低及融资规模下降 [5] - 有息负债180.5亿元，同比下降5.95% [1] 现金流与资产质量 - 每股经营性现金流0.58元，同比下降14.78% [1] - 货币资金56.66亿元，同比减少2.81% [1] - 应收账款64.13亿元，同比增长15.40% [1] - 应收票据同比下降46.5%，因子公司应收票据减少 [1] 投资与筹资活动 - 在建工程同比增长37.79%，因电力建设项目投入增加 [3] - 投资活动现金流净额同比下降30.53%，因项目建设支付现金增加 [5] - 筹资活动现金流净额同比增长75.77%，因取得借款及吸收投资现金增加 [5] 资本结构与专项项目 - 应付职工薪酬同比增长87.0%，因计提应付职工薪酬 [3] - 其他应付款同比增长804.68%，因宣告发放现金股利但期末尚未支付 [4] - 专项储备同比增长61.99%，因权属电力企业计提安全生产费 [4] 基金持仓动态 - 工银红利优享混合A（005833）持仓1777.78万股，为最大持仓基金，近期增仓 [6] - 广发均衡增长混合A（010534）、中欧瑾泉灵活配置混合A（001110）等三只基金新进十大持仓 [6] - 万家颐和灵活配置混合A（519198）等两只基金出现减仓 [6] 历史业绩与分析师预期 - 近10年ROIC中位数7.71%，2024年ROIC为8.3% [5] - 分析师普遍预期2025年归母净利润29.66亿元，每股收益1.07元 [5]