财务表现 - 营业总收入9.02亿元，同比下降15.73% [1] - 归母净利润1820.66万元，同比下降38.72% [1] - 第二季度营业总收入4.13亿元，同比下降22.21%，归母净利润-631.37万元，同比下降167.71% [1] - 毛利率31.91%，同比上升4.99%，净利率1.38%，同比下降45.14% [1] - 每股收益0.05元，同比下降38.72%，每股经营性现金流-0.32元，同比下降41.32% [1] 资产负债结构 - 货币资金3.57亿元，同比下降32.25%，主要因分红、经营支付增加及发放年终奖金 [1][3] - 应收账款10.52亿元，同比增长6.29%，占最新年报归母净利润比例达754.75% [1][6] - 有息负债6.09亿元，同比增长33.21% [1] - 合同资产同比增长45.43%，因软件业务已完成未结算资产增加 [3] - 存货同比增长88.95%，因合同履约成本增加 [3] 费用与现金流 - 销售费用、管理费用、财务费用总计1.51亿元，三费占营收比16.7%，同比增长28.83% [1] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降41.34%，因经营支付增加 [4] - 投资活动产生的现金流量净额同比增长36.87%，因上年同期购置土地使用权及支付收购思诺博股权对价余款 [4] - 筹资活动产生的现金流量净额同比增长284.09%，因收到第一期事业合伙人股票认购资金及处置库存股 [4] 业务与战略 - 新增研发项目包括"基于AI模型及算力数据调度管理的中台研究"、"数据驱动的制造运营全流程设计与研发"和"以元模型为驱动的工业技术平台底座研究" [3] - 公司业绩主要依靠研发及营销驱动 [5] - 客户对AI应用注重效率提升可衡量性、流程执行准确度及结果收敛性，付费意愿逐步提升 [8] 投资回报与预期 - 去年ROIC为4.71%，净利率为5.97%，历史中位数ROIC为13.41% [4] - 证券研究员普遍预期2025年业绩1.41亿元，每股收益均值0.34元 [6] 机构持仓 - 华安基金金拓管理的华安中小盘成长混合持有332.88万股，为新进十大持仓，该基金规模18.5亿元，近一年上涨39.46% [6][7] - 多家基金包括万家创业板、交银科技创新等新进或增持仓位，总计持仓超1000万股 [7]