财务业绩 - 2025上半年实现营收196.52亿元 同比增长4.2% [1] - 归属股东净利润16.46亿元 同比增长52.56% [1] - 毛利率达19.8% 同比提升2.6个百分点 [1] 手机业务 - 玻塑混合手机镜头收入同比增长超100% [1] - 大像面及潜望模组收入同比增长超20% [1] - 多折潜望模组及大底潜望内对焦模组实现核心客户旗舰机型大规模量产 [1] - 手机相关产品蝉联全球市占率第一 [1] 车载业务 - 激光雷达定点项目金额超15亿元人民币 [1] - 车载镜头市占率稳居全球第一 [1] - 与地平线/高通/Mobileye/英伟达等智能驾驶平台厂商深化战略合作 [1] 泛AIoT业务 - 智能眼镜成像模组市占率保持全球第一 [1] - 2025年智能眼镜市场总量预计突破1000万台 [1] - 机器人视觉模块在割草机器人/仓储物流机器人领域获海内外客户认可 [1] - 手持摄影设备镜头和模组需求持续攀升 [1] 盈利预测 - 预计2025-2027年归属股东净利润分别为34.6/41.99/49.12亿元 [2] - 2025年预测市盈率30倍 对应目标价103.3港元 [2]