核心财务表现 - 2025年上半年营收24.26亿元 同比下降14.44% [1] - 归母净利润2.61亿元 同比大幅增长771.57% [1] - 扣非归母净利润1.92亿元 同比增长41.89% [1] - 第二季度单季营收14.01亿元 同比下降15.03% [1] - 第二季度归母净利润2.29亿元 同比增长247.07% [1] - 毛利率69.55% 同比下降1.77个百分点 [2] - 经营性净现金流-9.01亿元 同比改善23.40% [2] 业务结构变化 - 营收下降受客户需求减少和市场竞争加剧影响 [1] - 公司主动优化业务结构 战略性收缩部分非核心业务 [1] - 合同负债22.41亿元 同比基本持平 [2] - 存货6.94亿元 同比基本持平 [2] 费用管理效率 - 2025年上半年销售费用率11.88% 同比下降1.86个百分点 [2] - 管理费用率12.59% 同比下降1.00个百分点 [2] - 研发费用率42.71% 同比上升1.75个百分点 [2] - 三费率合计下降1.11个百分点 [2] - 第二季度三费率合计下降1.77个百分点 [2] 核心产品进展 - 财富科技收入同比下降3.13% [3] - UF3.0产品签约多家券商项目并完成多家客户POC测试 [3] - 资管科技收入同比下降32.35% [3] - O45产品中标多家客户 龙头地位稳固 [3] 创新业务发展 - 香港子公司恒云科技作为首批虚拟资产交易系统供应商 [3] - 近两年已助力多家金融机构上线虚拟资产交易系统 [3] - 上半年完成中资券商客户核心交易结算系统升级 [3] - 香港创新业务有望打开新的成长空间 [1][3] 业绩展望 - 预计2025年收入69.55亿元 [3] - 预计2026年收入75.92亿元 [3] - 预计2027年收入82.92亿元 [3] - 预计2025年归母净利润12.96亿元 [3] - 预计2026年归母净利润14.48亿元 [3] - 预计2027年归母净利润16.10亿元 [3]