财务表现 - 上半年收入同比上升11%符合预期 毛利率达25.2% [1] - 纯利同比增长8%至3.07亿元人民币 经调整净利润增长15%超预期11个百分点 [1] - 2026财年预计收入同比增长9% 毛利率将轻微扩张至25.9% [1] 运营状况 - 期内集团店铺数量同比增加14% 门店持续扩张支撑业务增长 [1] - 通过客户获取策略持续提升市场份额 管理能力超卓 [1] 投资评级 - 招银国际维持买入评级 目标价由21.5港元提升至23港元 [1] - 估值基础延展至2026年 按预测明年经调整市盈率20倍计算 [1]