证监会批复国信证券并购万和证券 - 证监会核准国信证券通过换股方式取得万和证券21.84亿股股份（占股份总数96.08%）并成为其主要股东 同时核准深圳市投资控股有限公司成为万和证券实际控制人 [1] - 证监会要求国信证券在一年内制定并上报具体整合方案 明确时间表并有序推进整合工作 同时要求双方做好风险隔离和规范关联交易 [5] - 本次交易历时一年：2024年8月22日国信证券首次公告拟收购万和证券53.09%股份 9月5日扩大至96.08% 12月6日通过董事会决议 12月20日获深圳市国资委原则同意 [5] 交易结构与实施进度 - 证监会同意国信证券向7家机构发行股份购买资产：向深圳市资本运营集团发行3.48亿股 鲲鹏股权投资发行1.57亿股 深业集团发行0.50亿股 深圳创新投资集团发行0.23亿股 远致富海十号发行0.22亿股 成都交子金控发行0.21亿股 海口金控发行0.09亿股 [2] - 2025年4月10日深交所受理交易申请 6月19日认定交易符合重组条件和信息披露要求 [6] 双方公司基本情况 - 国信证券总部位于深圳 2024年末总资产5015.06亿元 净资产1186.92亿元 累计完成319家IPO项目（含86家创业板） 在全国117个城市设有56家分公司和174家营业部 [7] - 万和证券2002年成立于海南 拥有51家分支机构（27家分公司+24家营业部） 2024年末资产总额115.25亿元 营业收入5.14亿元（同比增加） 归母净利润6431.7万元（同比增加） [7] 并购战略意义与行业影响 - 交易有助于国信证券完善跨区域布局 通过万和证券在海南、粤港澳大湾区、长三角等区域的网点优势 把握海南自贸港政策机遇 提升服务国家区域发展战略能力 [8] - 证券行业并购趋势加速：2024年3月证监会提出2035年形成2-3家国际竞争力投行 4月国务院支持头部机构并购重组 9月证监会再次强调支持上市券商并购 [9] - 行业整合案例频现：2025年4月国泰海通完成重组 8月西部证券获准成为国融证券主要股东 [9] - 国际经验显示美国投行数量过去10年减少30% 前十大投行占70%份额 日本形成五大巨头垄断格局 中国头部券商预计在"十五五"期间加速整合 [10]