公司治理与股权结构 - 实际控制人陈荣贤、张丽琴、陈超鹏余一家三口合计控制公司79.45%的表决权，对公司经营拥有绝对话语权 [5] - 股东张勇曾与公司发生劳动仲裁，要求赔偿37.54万元及工资11.61万元，后达成和解撤诉 [6] - 公司曾与鹏睿资本、永青科技等签署对赌协议，但相关特殊条款已于2023年3月解除并确认不可恢复 [7] 财务表现与盈利能力 - 2022-2024年营业收入分别为10.31亿元、11.36亿元、14.37亿元，同比增速分别为98.37%、10.21%、26.48% [16] - 同期净利润分别为1.13亿元、0.98亿元、0.95亿元，2023年同比下降13.29%，2024年下降2.88% [16] - 电池液冷板产品毛利率从2022年19.69%下滑至2024年14.32%，2025年Q1进一步降至13.85% [16] 业务构成与客户依赖 - 电池液冷板收入占比持续超79%，2024年达11.79亿元（占比83.78%）[16][17] - 对宁德时代销售收入占比近三年均超37%，直接及间接销售占比近50% [18] - 电池箱体业务收入2023年为943.1万元，2024年大幅下滑至377.5万元，同比降近60% [13][14] 产能与募投项目 - 产能利用率从2022年102.11%降至2024年82.86%，2025年Q1为88.31% [11][12] - 拟募资7.29亿元用于滁州水冷板项目（5.79亿元）及补充流动资金（1.5亿元），较原计划缩水1亿元 [8][10] - 电池箱体业务2024年实际收入377.5万元，远低于预测值2748.12万元 [13][14] 供应链与应收账款 - 前五大供应商采购占比近三年均超68%，2024年对华峰铝业采购占比达59.63% [20] - 应收账款持续增长，2022-2024年分别为3.23亿元、3.82亿元、5.6亿元，占流动资产比例超35% [20] - 应收账款坏账准备从2022年1711.19万元增至2024年2989.05万元 [21]