核心观点 - 民生银行终止与宇通生活及华为钱包平台的公募基金代销合作 以落实即将实施的《商业银行代理销售业务管理办法》新规要求[3][4][5] - 商业银行需在2025年10月前完成自主渠道整合 构建系统性合规框架 包括规范销售行为 重构绩效考核及强化技术系统[6][7][8] - 行业面临产品同质化 客户需求多样化 技术成本高及内部协同不畅等结构性挑战 需通过产品创新 数字化服务及资源共享等策略应对[9][10][11][12] 监管新规内容 - 国家金融监督管理总局发布《代销办法》 将于2025年10月1日起施行 要求银行仅限于本行自主运营渠道设专区销售代销产品[6] - 新规禁止通过外包业务流程 让渡业务管理权限或嵌入其他机构应用场景等方式开展代销业务[6] - 明确银行对合作机构的管理责任 要求开展全面尽职调查并形成独立准入意见[8] 银行业应对措施 - 终止不合规第三方渠道合作 将业务整合至银行自有APP平台[4][5][6] - 制定严格业务操作流程 包括客户风险提示签字确认及销售人员资质公示[6] - 重构绩效考核机制 建立涵盖销售合规性 客户投诉率及检查结果的综合评估体系[7] - 部署优化代销业务管理系统 确保基础设施承载能力与业务规模匹配 支持风险提示和录音录像等功能[7] 行业结构性挑战 - 产品差异化不足 高度雷同导致客户黏性低 难以满足新规"量身定制"要求[9] - 客户需求多样化与服务断层 老年群体需简易操作而年轻人偏好数字化渠道[9] - 技术升级增加成本负担 中小银行IT资源有限难以匹配大行承载能力[10] - 内部部门协作不畅 营销 风控与IT工作脱节 员工培训不足导致销售误导风险[10][11] 行业发展策略 - 推出层级化产品线 与保险公司及基金公司合作开发专属代销品[11] - 应用大数据分析客户行为实现动态风险评估 为老年人增设线下辅助渠道[12] - 中小银行优先升级核心模块 与金融科技公司共建云平台分摊成本[12] - 建立跨部门敏捷小组整合营销与风控团队 将合规培训纳入绩效考核[12]