核心财务表现 - 2025年中报营业总收入8.43亿元 同比上升2.4% 归母净利润6182.72万元 同比上升12.82% [1] - 第二季度营业总收入4.34亿元 同比上升6.62% 归母净利润3183.46万元 同比上升11.41% [1] - 毛利率26.82% 同比增1.89个百分点 净利率7.27% 同比增10.39% [1] 盈利能力指标 - 扣非净利润6058.99万元 同比大幅增长19.22% [1] - 三费占营收比13.19% 同比下降10.55% 费用控制效果显著 [1] - 每股收益0.08元 同比略降3.26% [1] 资产与负债状况 - 货币资金大幅下降130.11% 主要因收购长沙珂信导致资金流出 [1][3] - 应收账款2.94亿元 同比增幅达45% 应收账款利润比高达255.11% [1][12] - 有息负债5.58亿元 同比大幅上升78.3% 长期借款激增180.14% 因新增并购贷款 [1][6] 现金流表现 - 每股经营性现金流0.2元 同比下降42% [1] - 投资活动现金流净额下降88.14% 因购买长沙珂信股权 [10] - 筹资活动现金流净额大幅增长352.19% 因借款增加 [10] 并购整合影响 - 收购长沙珂信导致商誉增加45.91% 其他应收款增长222.88% [8][9] - 长沙珂信并表带动应收款项增长19.44% [3] - 新增广慈二期大楼租赁致使使用权资产增长215.24% 租赁负债增长256.59% [5][7] 基金持仓情况 - 银河康乐股票A基金持有93.09万股 近期增仓 该基金规模1.55亿元 近一年上涨64.4% [13] - 基金最新净值2.841元 近期表现较好 [13] 业绩预期与历史表现 - 证券研究员普遍预期2025年业绩1.33亿元 每股收益均值0.18元 [12] - 公司近10年ROIC中位数3.19% 2022年曾达-34.49% 历史业绩波动较大 [11] - 上市以来14份年报中出现5次亏损 [11]