大摩：升石药集团目标价至11港元 重申“增持”评级
财务预测调整 - 2025至2027年总收入预测分别下调6.2%、4.8%及2.6% [1] - 2025至2026年经常性纯利预测分别下调10%和6% 2027年预测上调2% [1] - 2028至2030年纯利预测因许可收入贡献而上调 [1] 成本结构变化 - 毛利率和销售开支比率预测下降 [1] - 研发开支比率预测提高 [1] 投资评级与目标价 - 目标价由9.6港元上调至11港元 [1] - 维持"增持"评级 [1]
财务预测调整 - 2025至2027年总收入预测分别下调6.2%、4.8%及2.6% [1] - 2025至2026年经常性纯利预测分别下调10%和6% 2027年预测上调2% [1] - 2028至2030年纯利预测因许可收入贡献而上调 [1] 成本结构变化 - 毛利率和销售开支比率预测下降 [1] - 研发开支比率预测提高 [1] 投资评级与目标价 - 目标价由9.6港元上调至11港元 [1] - 维持"增持"评级 [1]