业绩表现 - 上半年归母净利润4.9亿元 同比增长1.50% [1] - 整体毛利率从24H1的8.48%下降至7.82% [1] - 丙烯及下游产品销量同比下降13.2% [1] 业务板块 - 甲醇、醋酸及酯、工业气体、丙烯及下游、轮胎等主要产品销售价格同比下滑 [1] - 丙烯及下游产品受广西基地检修影响导致销量下降 [1] - 化工各板块业绩受宏观环境与检修影响表现同比下降 [1] 财务预测 - 预测2025-2027年每股收益分别为0.43元、0.60元、0.60元 [1] - 按可比公司2025年24倍PE估值 对应目标价10.32元 [1] - 维持买入评级 [1] 经营质量 - 投资收益表现稳健 [1] - 费用管理控制较好 [1] - 公司经营韧性较强 [1]