公司盈利预测调整 - 摩根士丹利将恒基地产2025至2027财年每股盈利预测下调8% [1] - 下调基于中期业绩逊预期、物业发展项目预售及完工时间表更新、投资物业租金收入及出租率预期调整、农地收回进展等因素 [1] 股息及财务支持预期 - 维持2025至2027财年股息预测为每股1.8港元不变 [1] - 股息分派支撑包括稳定租金收入、香港中华煤气股息收入、农地收回步伐加快、下半年住宅销售改善及主要股东支持 [1] 目标价与估值调整 - 基于每股资产净值折让约50% 将目标价从31港元下调至30港元 [1] - 公司可能受益于香港楼价见底及市场情绪改善 并受惠于美联储即将减息 [1] 香港房地产市场展望 - 预计今年香港住宅楼价持平 [1] - 写字楼及商场租金或按年下滑5% [1]