财务表现 - 2025年上半年营业收入61.05亿元，同比增长26.39% [1][10] - 归属于上市公司股东的净利润8.28亿元，同比增长28.47% [1][10] - 扣除非经常性损益的净利润7.87亿元，同比增长20.56% [1][10] - 基本每股收益0.87元/股，同比增长29.85% [1] - 加权平均净资产收益率10.48%，同比上升1.66个百分点 [1][22] 盈利能力 - 2025年上半年毛利率28.29%，高于行业平均水平 [17] - 净利率13.43%，保持稳定盈利水平 [18] - 投入资本回报率9.2%，同比上升1.79个百分点 [22] - 固定资产周转率3.37次，资产使用效率较高 [31] - 应收账款周转率8.06次，回款能力良好 [31] 现金流状况 - 经营活动现金流净额2.46亿元，同比增长7.74% [23] - 投资活动现金流净额-1.42亿元，较上年同期-2.14亿元有所改善 [23] - 筹资活动现金流净额-7.47亿元，同比增加1.02亿元 [23] - 自由现金流6.52亿元，现金流生成能力稳健 [26] 资产结构 - 总资产148.57亿元，较上年末增长4.87% [1] - 货币资金较上年末减少19.32%，占总资产比重下降4.43个百分点 [35] - 应收票据及应收账款较上年末增加39.59%，占总资产比重上升3.87个百分点 [35] - 存货较上年末增加17.02%，占总资产比重上升2.79个百分点 [35] - 长期股权投资较上年末减少28.94%，占总资产比重下降2.42个百分点 [35] 负债结构 - 应付票据及应付账款较上年末增加29.25%，占总资产比重上升3.77个百分点 [38] - 应付职工薪酬较上年末减少31.71%，占总资产比重下降0.59个百分点 [38] - 其他流动负债较上年末增加53.52%，占总资产比重上升0.39个百分点 [38] - 合同负债较上年末增加7.36%，占总资产比重上升0.3个百分点 [38] - 资产负债率46.18%，处于行业合理水平 [40] 业务构成 - 无缝管业务收入23.18亿元，占主营业务收入主要部分 [14] - 焊接管业务收入8.21亿元，保持稳定贡献 [14] - 合金材料业务收入3.81亿元，新兴业务增长较快 [14] - 复合管业务收入1.97亿元，细分领域表现良好 [14] - 管件业务收入3.38亿元，完善产品产业链 [14] 股东结构 - 久立集团持股34.33%，保持控股股东地位 [47] - 香港中央结算有限公司持股4.57%，较上期增加0.19个百分点 [47] - 新进股东浙江久立特材回购专用账户持股2.92% [47] - 基本养老保险基金15011组合持股1.64%，较上期增加0.01个百分点 [47] - 广发稳健增长基金持股1.28%，较上期减少0.08个百分点 [47] 估值水平 - 市盈率(TTM)13.19倍，处于合理估值区间 [1] - 市净率(LF)2.85倍，反映市场认可度 [1] - 市销率(TTM)1.81倍，估值指标健康 [1] 运营效率 - 总资产周转率0.82次，资产运营效率良好 [30] - 营收现金比96.28%，收入质量较高 [28] - 净现比0.30，现金流与利润匹配度需关注 [30] - 流动比率1.39，短期偿债能力充足 [42] - 速动比率0.78，流动性管理稳健 [42]