财务表现 - 上半年实现营业收入41.09亿元，同比增长88.83% [1] - 净利润亏损1.18亿元，但二季度归母净利润亏损0.49亿元，环比减亏29.28% [1] - 固态硬盘业务收入15.34亿元，同比增长64.62%，嵌入式存储业务收入17亿元，同比增长290.10% [3] 业务发展 - 产品线涵盖固态硬盘、嵌入式存储、内存条及移动存储四大系列，应用于数据中心、手机、车载电子、平板、安防监控等多元场景 [1] - 从单一产品供应向"硬件+技术+供应链"一体化服务升级 [1] - 嵌入式存储及企业级存储业务快速放量，成为重要增长极 [2][3] - 深度切入多家头部云厂商及终端客户供应链 [2][3] - 推出数据中心、工业控制、车载电子、移动终端等多领域存储解决方案 [3] 技术研发 - 具备自研主控芯片技术和固件开发能力，能挖掘存储晶圆潜力 [3] - 研发费用支出1.15亿元，同比增长33.2% [4] - 结合自研固件与国产存储颗粒形成完善的国产化方案，覆盖企业级、工规级、消费级全场景 [4] - 持续加大固件方案与主控芯片研发，加速完善工业级存储方案 [7] AI服务器存储机遇 - AI浪潮推动算力需求激增，存储行业景气持续上行 [2][6] - 存储需求从云端向终端设备延伸，行业从"容量扩容"向"效能升级"转变 [6] - 2025年全球服务器市场规模预计达4133亿美元，AI服务器市场规模预计升至2980亿美元，占比突破70% [6] - 公司2024年推出企业级存储解决方案，进入多家头部云服务厂商供应链 [7] - 推出全系列工业级存储解决方案，部分产品已批量出货 [7] 存储行业趋势 - 存储供需格局显著改善，价格见底回升 [7] - 256Gb及以下容量NAND产出大幅收缩，DDR4减产导致价格迅速上升 [8] - 2025年上半年NAND Flash市场综合价格指数上涨9.2%，DRAM市场综合价格指数上涨47.7% [8] - 下半年DDR4市场预计持续供不应求，价格保持强势上涨态势 [8] - 七月Consumer DDR4合约价飙涨逾60~85%，第三季合约价预计季增85%~90% [9] 增长驱动因素 - 互联网厂商加大资本支出，服务器存储需求旺盛 [2] - DDR4供需趋紧推动价格大幅上涨 [2][8] - 国产替代红利持续释放 [2][9] - 公司高附加值产品迎来"需求+涨价+技术"三重驱动 [2] - 行业均价稳步上涨助力下半年业绩持续改善 [9]