核心财务表现 - 2025年上半年实现营业收入24.56亿元 同比增长57.84% [1] - 第二季度营业收入15.11亿元 环比增长59.98% [1] - 归属于上市公司股东的净利润8.99亿元 同比增长37.46% [1] - 第二季度净利润5.62亿元 环比增长66.34% [1] 业务增长驱动因素 - 人工智能行业发展加速带动全球数据中心建设 [1] - 高速光器件产品需求持续稳定增长 [1] - 有源和无源产品线营收同步提升 [1] 产品与技术发展 - 有源业务增长主要源于高速率产品 不同产品处于不同发展阶段 [2] - 较早布局CPO配套产品 相关技术持续迭代并按客户要求推进项目 [2] - 保持高强度研发投入 配合客户研发最新一代速率产品 [2] - 光有源产品以单模为主 应用于中长距离传输场景 [2] - 观察到FAU产品技术趋势 正研发新工艺平台提升性能和应用场景 [2] 产能与供应链布局 - 泰国工厂一期厂房已投产 二期处于研发试样及客户验证阶段 [2] - 预计明年实现大规模量产有源与无源产品 [2] - 通过自动化替代提升效率 控制人员规模增长 [2] - 根据客户订单和预测进行光无源产品产能准备和投入 [2] - 协调物料供给与产能增加以保障高速率产品交付 [2] 经营与成本结构 - 产品结构变化导致毛利率下降 有源产品收入占比提升影响整体毛利率 [2] - 2025年上半年北美洲地区关税占销售收入比例为1.13% 影响可控 [2] - 泰国工厂因前期投入大且产能爬坡 盈利能力未达稳定水平 [2] - 产品价值量取决于客户设计方案 不同应用场景存在差异 [2]