财务表现 - 2025年上半年营业收入28.81亿元 同比增长4347.82% [2] - 2025年上半年归母净利润10.38亿元 首次实现半年度盈利 [2] - 扣非归母净利润9.13亿元 实现扭亏为盈 [2] - 2025年第二季度营收17.69亿元 净利润6.83亿元 [5] - 2025年第一季度营收11.11亿元 净利润3.56亿元 [5] - 2024年第四季度营收9.89亿元 净利润2.72亿元 [5] 业绩驱动因素 - 人工智能算力需求持续增长 [5] - 深化与大模型及互联网头部企业技术合作 [5] - 产品适配能力与开放合作推动应用落地 [5] - 美国限制英伟达高端芯片出口 国产替代需求旺盛 [6] 机构预测 - 东吴证券预测2025-2026年归母净利润13.1亿元/22.1亿元 新增2027年预测30.6亿元 [5] - 东海证券预测2025-2027年营收84.43亿元/161.71亿元/251.05亿元 同比增速618.91%/91.52%/55.25% [6] - 东海证券预测同期归母净利润15.95亿元/38.6亿元/69.13亿元 同比增速452.69%/141.96%/79.09% [6] - 浙商证券预测2025-2027年营收75.3亿元/134.6亿元/205.6亿元 同比增速541%/79%/53% [6] - 浙商证券预测同期归母净利润18.3亿元/28.2亿元/46.5亿元 [6] 股价与市值 - 2025年7月上旬起股价反弹超100% [9] - 8月26日收盘价1329元/股 为A股第二高价股 [9] - 最新市值5560亿元 位列A股半导体板块第二 [9] - 高盛将目标价从1223元上调至1835元 [8] 股东结构 - 超级牛散章建平持有608.63万股 持股比例1.45% [5] - 2025年二季度末持股较一季度末无变化 [5] 行业背景 - 人工智能大模型与机器人大爆发推动芯片需求 [6] - 国内芯片制造产能成为限制发展的关键因素 [6] - 制造产能提升将直接带动设计厂商出货量增长 [6]