公司概况与上市历程 - 公司2011年成立于江苏泰州 主营大数据及通信领域能源存储业务 包括数据中心与通信基站的储能电池[1] - 公司曾计划深交所创业板上市 拟募资15.75亿元 2023年6月IPO申请获受理 但2024年4月撤回申请 后于2024年8月转战港股递交招股书[1] 财务表现 - 2022年至2024年收入分别为40.72亿元 42.60亿元 44.99亿元 呈持续增长态势[2] - 同期净利润分别为2.81亿元 3.85亿元 3.53亿元 盈利出现波动[2] - 毛利率分别为16.9% 20.3% 16.7% 呈先升后降趋势[2] 市场地位与客户结构 - 2024年公司在全球通信及数据中心储能电池供应商中出货量排名第一 市占率达11.1%[2] - 以新增装机容量计算 2024年公司在全球储能电池供应商中排名第十二 市场份额达2.5%[2] - 通信基站客户包括中国移动 中国联通 中国电信 中国铁塔 爱立信 沃达丰及挪威电信等[2] - 数据中心客户包括阿里巴巴 京东 百度 秦淮数据 万国数据等[2] - 截至2024年末 公司服务了全球十大通信运营商及设备商中的五家 全球百大通信运营商及设备商以及中国五大通信运营商及设备商中的30%[2] 业务结构变化 - 通信基站场景营收占比从2022年64.8%降至2023年57.8% 2024年进一步降至51.1%[5] - 数据中心场景营收占比持续增长 过去三年分别为18.8% 21.1% 31.0%[5] - 5G通信基站建设放缓导致通信基站市场需求下降 同时原材料成本下降带来电池售价下降[5] 产能与技术路线 - 截至2024年末公司锂电池产能2.13吉瓦时[6] - 通过扩产设计年产能将达到约3吉瓦时[6] - 目前锂电池生产线主要生产通信基站及电力储能场景用储能电池 无专门针对数据中心的高倍率锂电池产品指定生产线[4] 战略调整与募投项目 - A股上市时规划募投项目包括湖北枣阳年产2.5GWh储能锂离子电池制造项目[3] - 转战港股后对募投项目进行调整 整体偏重海外市场布局[3] - 扩产项目落地地点改为越南 计划建设生产数据中心电池的工厂[3] - 公司明确称数据中心储能电池是"第二增长支柱"[4] - 新扩产项目将专门为数据中心应用而设计锂离子电池指定生产线[4] - 部分募资拟用于加强海外营销[3] 市场布局 - 过去三年海外市场营收占比均仅在20%左右[4]