财务表现 - 营业总收入1.02亿元 同比增长26.69% 主要因下游市场需求结构性改善及新兴产业投资推动测试仿真仪器需求增长 同时核心产品市占率提升和新产品贡献增长动能 [1][2] - 归母净利润1281.19万元 同比下降8.49% 但第二季度净利润1353.59万元 同比增长23.44% 显示季度业绩改善 [1] - 扣非净利润629.37万元 同比下降29.07% 反映主营业务盈利能力承压 [1] - 毛利率60.33% 同比下降3.6个百分点 净利率12.52% 同比下降27.77% 成本增速34.32%高于收入增速 [1][2] 现金流与资产质量 - 每股经营性现金流-0.2元 同比恶化3612.28% 主要因采购付款增长及政府补助收款减少 [1][5] - 应收账款2.05亿元 占最新年报归母净利润比例达554.85% 需重点关注回款风险 [1][9] - 货币资金6.33亿元 同比增长7.39% 现金资产状况健康 [1][7] - 投资活动现金流大幅改善678.96% 因理财产品到期赎回及购建资产支出减少 [5] 费用与支出结构 - 三费总额1614.67万元 占营收比15.77% 同比增长16.65% 其中销售费用增16.17%因职工薪酬及业务费用增加 管理费用增8.69%因薪酬增长 财务费用增35.58%因利息收入减少 [1][2][3][4] - 研发费用同比微增2.22% 主要因加强研发队伍建设导致职工薪酬增加 [5] 业务驱动与回报 - 公司业绩主要依赖研发驱动 需关注技术优势转化效率 [8] - 历史ROIC中位数达30.02% 但2024年ROIC仅2.45% 投资回报表现不稳定 [6] - 去年净利率16.35% 显示产品或服务附加值较高 [6]