核心财务表现 - 营业总收入18.17亿元 同比增长5.07% 但第二季度营收8.79亿元同比下降5.51% [1] - 归母净利润6380.54万元 同比大幅下降64.52% 第二季度净利润875.13万元同比暴跌89.71% [1] - 扣非净利润5592.12万元 同比下降67.57% 显示主营业务盈利能力显著恶化 [1] 盈利能力指标 - 毛利率24.05% 同比减少24.63个百分点 较去年同期31.90%明显下滑 [1] - 净利率7.40% 同比大幅下降49.79% 远低于去年同期的14.74% [1] - 每股收益0.08元 同比减少65.02% 反映股东回报水平大幅降低 [1] 资产与负债状况 - 货币资金6.27亿元 同比增长53.38% 资金储备较为充足 [1] - 应收账款18.33亿元 同比增长7.13% 占最新年报归母净利润比例高达737.29% [1][5] - 有息负债7.63亿元 同比下降11.89% 债务压力有所缓解 [1] 现金流表现 - 每股经营性现金流-0.33元 虽同比改善41.09% 但仍为负值 [1] - 经营活动现金流量净额改善39.43% 主要因销售回款增加 [2] - 投资活动现金流量净额改善77.23% 因购置资产同比减少 [2] - 筹资活动现金流量净额大幅改善217.82% 主要受益于上市公司定向增发 [2] 重要财务变动原因 - 应收款项增长38.85% 受行业特性影响年中回款较少 [1] - 财务费用下降117.26% 因外币交易产生汇兑收益 [2] - 长期借款增长42.69% 因补充流动资金及项目借款增加 [2] - 在建工程减少49.96% 因本期转入固定资产 [2] 资本回报与商业模式 - 去年ROIC为8.93% 资本回报率处于一般水平 [3] - 近10年中位数ROIC为8.93% 投资回报表现平稳 [3] - 公司业绩主要依靠研发驱动 需关注研发驱动力实际情况 [4]