核心财务表现 - 营业总收入1.16亿元，同比下降10.65% [1] - 归母净利润-516.73万元，同比下降137.13% [1] - 第二季度营业总收入8300.01万元，同比下降16.12% [1] - 第二季度归母净利润222.69万元，同比下降88.21% [1] - 扣非净利润-714.4万元，同比下降162.17% [1] - 毛利率37.52%，同比下降21.36个百分点 [1] - 净利率-4.46%，同比下降141.55个百分点 [1] - 每股收益-0.1元，同比下降138.46% [1] 费用与现金流 - 三费总额2821.09万元，占营收比24.33%，同比上升41.69% [1] - 每股经营性现金流-0.72元，同比下降205.52% [1] - 经营活动现金流净额下降因出货量增加致供应商付款增加 [3] - 投资活动现金流净额下降619.43%因购买结构性存款增加 [3] - 筹资活动现金流净额上升91.2%因偿还银行借款减少 [3] 资产负债结构 - 货币资金3.89亿元（注：原文"3.89 Z"推断为亿元单位），同比下降47.39% [1][2] - 应收账款1.84亿元，同比下降15.33% [1] - 有息负债2132.2万元，同比激增2310.11% [1] - 存货同比上升136.48%因出货量增加 [2] - 合同负债同比上升295.83%因未确认收入项目的预收款增加 [2] 特殊项目说明 - 信用减值损失转回98.74%因收到客户回款 [3] - 资产减值损失上升214.72%因计提存货跌价准备增加 [3] - 所得税费用下降2463.28%受利润总额影响 [2] - 研发投入下降10.92%因上年同期股权支付费用较高 [2] 历史业绩与业务特征 - 去年ROIC为2.45%，净利率12.11% [3] - 上市以来ROIC中位数33.95%，2024年为最低水平2.45% [3] - 商业模式依赖研发及营销驱动 [4] - 应收账款/利润比率达410.39% [5] - 近3年经营性现金流均值/流动负债仅为9.19% [5] 业绩展望 - 收入确认受项目验收进度影响较大 [5] - 全年业绩存在不确定性但预计较上年增长 [5]