公司业务与技术优势 - 公司专注过敏与自免检测 是国内过敏检测龙头企业 国内市占率超30% 覆盖1700余家医疗机构含700家三级医院 [1] - 公司是全球少数掌握全自动化定量自免检测技术的企业 精准度对标国际巨头 覆盖75种IgE过敏原及81种食物特异性IgG检测项目 [1] - 化学发光平台检测菜单扩容至226项 2024年自免试剂收入占比38.37% 每年投入营收10%以上研发费用 2024年研发占比11.5% 已获得62项专利和230项产品注册证书 [1] 战略布局与协同效应 - 公司布局检测+治疗闭环生态 引入覆盖17种过敏原的创新药MM09舌下喷雾剂 依托控股股东中国生物制药的销售网络和医保准入能力 [1] - 控股股东中国生物制药参股重塑公司价值 加速脱敏药商业化及IVD产品下沉 打通诊断-治疗全链条 [1] 市场前景与海外扩张 - 2024年全球过敏诊断市场规模达389.4亿元 预计2030年将突破718.5亿元 2022年全球自免诊断市场估值142亿美元 预计2028年增长至179亿美元 [2] - 公司产品获美国FDA 5项认证和欧盟CE全线认证 进入英国法国德国等高端市场 重点布局中东东南亚和拉美地区 [2] - 2024年公司海外收入增长33.38%达1776万元 东南亚生产基地加速建设 借助中国生物制药全球销售网络加速检测+药物闭环出海 [2] 财务表现与盈利预测 - 预计2025-2027年营业收入分别为4.51亿元5.07亿元和5.73亿元 同比增速分别为12.09%12.42%13.02% [2] - 预计2025-2027年归母净利润分别为0.48亿元0.74亿元和0.89亿元 同比增速分别为29.37%55.32%20.01% [2] 行业地位与估值比较 - 公司业务与安图生物新产业和亚辉龙最为相近 行业2025年平均PE为22.43倍 [3] - 公司凭借核心技术竞争力及中国生物制药的全球化销售网络 将引领市场并加速国产化和国际化进程 [3]