核心财务表现 - 2025年中报营业总收入74.94亿元，同比增长1.66%，归母净利润5.01亿元，同比增长25.73% [1] - 第二季度营业总收入39.27亿元，同比增长2.5%，归母净利润2.25亿元，同比增长31.62% [1] - 毛利率18.57%，同比增长0.42个百分点，净利率8.68%，同比增长22.58% [1] 盈利能力指标 - 每股收益0.24元，同比增长26.32%，每股净资产3.52元，同比增长11.38% [1] - 扣非净利润3.87亿元，同比增长7.85%，经营性现金流每股0.23元，同比增长2.24% [1] - 三费总额5.86亿元，占营收比例7.82%，同比增长9.32% [1] 资产负债结构 - 货币资金21.35亿元，同比增长17.42%，应收账款40.59亿元，同比增长26.28% [1] - 有息负债46.95亿元，同比增长7.79%，短期借款因银行融资增加11.85% [1][4] - 长期借款增长4.95%，一年内到期非流动负债因长期借款到期增加47.55% [4] 现金流量变动 - 筹资活动现金流量净额因分红减少及借款增加变动126.81% [3] - 投资活动现金流量净额因收购资产及购建固定资产支出增加变动-225.37% [4] - 现金及等价物净增加额因筹资活动现金流增加变动1063.17% [3] 业务运营动态 - 存货因客户需求充足备货增加25.53%，合同负债因通航飞机预收款增加19.52% [4] - 财务费用因汇兑损失增加84.87%，所得税费用因镁瑞丁利润下滑减少36.34% [4] - 镁合金部件性价比提升，公司具备大型一体化压铸技术优势，正拓展新能源主机厂市场 [7] 机构持仓情况 - 永赢低碳环保智选混合A持仓1009.98万股但减仓，该基金规模1.77亿元，近一年上涨68.54% [6] - 永赢通用航空ETF新进持仓366.99万股，易方达汽车零部件ETF新进持仓11.78万股 [6] - 中航军民融合精选A增仓122.33万股，广发研究精选A减仓160.48万股 [6] 分析师预期与历史表现 - 证券研究员普遍预期2025年业绩10.27亿元，每股收益均值0.48元 [5] - 公司去年ROIC为7.3%，近10年中位数ROIC为9.58%，2021年最低为6.06% [3][5] - 去年净利率5.17%，历史财报表现相对一般，业绩主要依靠研发驱动 [5]