财务表现 - 2025年上半年公司实现营业收入228.2亿元，同比增长35.05% [1] - 2025年上半年公司实现归母净利润57.18亿元，同比增长73.02% [1] - 2025年上半年公司扣非归母净利润55.79亿元，同比增长58.67% [1] - 2025年第二季度公司实现归母净利润32.81亿元，同比增长74.17%，环比增长34.6% [1] 经营数据 - 上半年聚乙烯销量115.29万吨，同比增长101% [2] - 上半年聚丙烯销量111.79万吨，同比增长95% [2] - 上半年EVA销量10.95万吨，同比增长53% [2] - 上半年焦炭销量340.15万吨，同比下降4% [2] 价格与成本 - 上半年内蒙古东胜坑口煤均价477元/吨，同比下降28.1% [2] - 上半年PE均价7610元/吨，同比下降5.8% [2] - 上半年PP均价7558元/吨，同比下降2.9% [2] - 上半年焦煤市场均价1105元/吨，同比下降29.9% [2] - 上半年焦炭市场均价1580元/吨，同比下降31% [2] 项目进展 - 内蒙260万吨/年煤制烯烃及配套40万吨/年绿氢耦合制烯烃项目已全面达产 [3] - 公司烯烃总产能达到520万吨/年，跃居我国煤制烯烃行业首位 [3] - 宁东四期烯烃项目于2025年4月开工建设，计划2026年底建成投产 [3] - 新疆烯烃项目和内蒙二期烯烃项目前期工作正在积极推进 [3] 股东回报 - 公司拟实施每股0.28元的中期现金分红，分红总额20.36亿元 [4] - 中期分红金额占上半年归母净利润的35.62% [4] 盈利预测 - 2025年归母净利润预测下调至120亿元 [4] - 2026年归母净利润预测下调至136亿元 [4] - 新增2027年归母净利润预测150亿元 [4] - 当前市值对应2025年PE为10倍 [4]