美国关税政策影响及应对 - 美国关税政策导致欧圣电气二季度对美业务短期受挫 4-5月中国大陆向美国出货困难且进口关税大幅加征 [2] - 马来西亚工厂5月下旬快速投产并于6月开始批量承接对美订单 非美业务正常增长使二季度整体业绩符合预期 [2] 马来西亚工厂产能与优势 - 马来西亚工厂当前生产线稼动率达70-80% 预计10月可满足所有美国订单生产需求 [3] - 区位优势：工厂一小时车程内覆盖马来西亚最大集装箱港口及新加坡港 显著提升海运便利性并降低运输成本 [3] - 关税与税收优势：规避中国出货美国的高额关税 同时享受马来西亚政府企业所得税免征待遇 [3] - 长期成本优化：自动化产线规模效应释放后有望降低生产成本并提升盈利能力 [3] 北美业务增长动力 - 份额提升：凭借研发设计能力获得头部客户空压机、吸尘器等订单集中 [4] - 新品类扩张：成功切入气动工具（气钉枪、充气泵）及野营类户外设备赛道 市场空间数倍于现有业务且协同性强 [4] 毛利率表现及驱动因素 - 二季度毛利率提升主因高毛利中小客户及新市场业务占比增加 跨境电商业务毛利率超40%且快速增长 [5] - 年初并购的德国公司业绩稳定增长且毛利率较高 未来马来西亚工厂规模效应有望进一步优化毛利率 [5] 全球产能布局战略 - 马来西亚工厂设计产能20亿元 主要供应美国市场且远期有扩展空间 [6] - 中国苏州工厂供应非美市场 未来转型为研发创新和高附加值产品生产基地 [6] - 南通新基地建设中 未来将承接国内主要生产职能并供应非美市场 [6] - 美国仓储中心负责本地化仓储、物流及简易维修服务 [6] 欧洲市场拓展进展 - 公司已与欧洲部分高端客户建立联系并实现小批量供货 正逐步进入欧洲高端客户供应链体系 [6] 第二增长曲线发展 - 二便护理机器人具备超10年技术积累 产品迭代至第五代且以高可靠性和用户体验为核心竞争力 [7] - 该业务入选工信部智能养老服务机器人推广目录 受益于中国老龄化加深及护工成本攀升 市场前景广阔 [7]